Finanças Empresariais

Executive Master em Gestão para Empreendedores e Executivos
5 ECTS; 1º Ano, 2º Semestre, 26,0 TP

Docente(s)

Pré-requisitos
Não aplicável.

Objetivos
Dotar os alunos dos conhecimentos sobre as demonstrações financeiras e da sua importância nas decisões na gestão de empresas.
Proporcionar conhecimentos para a elaboração, avaliação e seleção de projetos de investimentos e escolha das fontes de financiamento.

Programa
1. Introdução
2. As demonstrações financeiras
2.1. Introdução
2.2. Balanço
2.3. Demonstração de Resultados
2.4. Demonstração de Resultados vs Balanço
2.5. Demonstração de Fluxos de Caixa
2.6. Demonstração dos fluxos de caixa vs balanço
2.7. Análise de demonstrações financeiras
3. Análise financeira da empresa e a utilização de rácios
3.1. Introdução
3.2. A estrutura financeira das aplicações e a estrutura dos recursos
3.3. A liquidez
3.4. A estrutura de capital
3.5. A gestão operacional
3.6. O Turnover
3.7. Um caso de aplicação de análise de rácios
4. O equilíbrio financeiro e a dimensão temporal dos recursos e aplicações
4.1. Uma visão simplificada do balanço e a regra do equilíbrio financeiro mínimo
4.2. O conceito de working capital
4.3. O working capital e a nova equação de equilíbrio financeiro
4.4. Tesouraria e o equilíbrio financeiro
4.5. Opção entre capitais permanentes e de curto prazo
4.6. Working capital e a libertação de fundos de atividade
5. A Rendibilidade
5.1. A rendibilidade operacional
5.2. A rendibilidade dos capitais próprios
5.3. ROA
5.4. ROE
5.5. ROIC
5.6. O custo dos fundos ? Introdução ao EVA
6. Tipos de investimento e critérios de avaliação e de seleção de investimentos
6.1. Tipos de investimento e fases de um projeto
6.1.1. Investimentos reais e financeiros
6.1.2. Classificação de projetos de investimento
6.1.3. Fases de um projeto de investimento
6.1.4. Convenções típicas em projetos de investimento
6.2. Cash flow e lucro contabilístico
6.2.1. Cash flow versus lucro contabilístico
6.2.2. Determinação do cash flow
6.2.3. Cash flows incrementais
6.2.4. Custos irreversíveis
6.3. Valor atual líquido
6.3.1. Separação entre decisões de consumo e de investimento
6.3.2. Definição de valor
6.3.3. Atualização e valor atual líquido
6.4. Critérios de avaliação e de seleção de investimentos
6.4.1. Principais critérios
6.4.2. Comparação entre os critérios VAL e TIR
6.4.3. Taxa de indiferença na avaliação de investimentos
7. Estrutura de capital e financiamento
7.1. O custo do capital próprio
7.1.1. Introdução
7.1.2. A teoria de Modigliani ? Miller
7.1.3. A realidade empresarial
7.1.4. O financiamento de investimentos reais
7.2. Estrutura temporal de taxas de juro e taxas a prazo
7.3. A seleção das fontes de financiamento
7.3.1. Introdução
7.3.2. A configuração da fonte de financiamento
7.3.3. A determinação do custo do financiamento
7.3.4. Análise comparativa: o caso do horizonte temporal e forma de reembolso
7.3.5. O planeamento financeiro

Metodologia de avaliação
A avaliação da disciplina será através de exame final. Porém pode dispensa a esse exame, através da realização de um teste escrito com uma ponderação de 60% e a realização de trabalhos com ponderação de 40%.

Bibliografia

Método de interação
O ensino da disciplina será feito através de aulas presenciais, estudo de casos práticos e elaboração de trabalhos.

Software utilizado nas aulas
Excel.